【撰文／蔡明彰】
台積電董事長張忠謀2014年指出物聯網是下個「Big thing」，換言之張大帥2年前報明牌是物聯網。物聯網英文是Internet ofthings，縮寫lot，意味網路、電信網等承載體，讓所有能行使獨立功能的普通物體實作互聯互通的網路。
張忠謀報出物聯網明牌之後，沾上邊的公司股票都大漲，老實說捕風捉影炒過頭。不過張忠謀講對了，物聯網的確是未來深遠影響我們生活的大事情，相關商機無限也將拉動產業革命。
小英拼物聯網
蔡政府5 大創新產業之首「亞洲‧ 矽谷」，經歷數度修改已定案，今年預算投入113億元是5大創新產業規模最大，可見小英總統期望很大。在桃園設立「亞洲‧矽谷」到底要做什麼？負責規劃藍圖的國發會設定二大重心，創新創業經濟成長及物聯網產業升級。未來究竟會催生那些創新產業及創新公司？只有老天爺知道了。
但架構在台灣強大的半導體基礎再去發展物聯網無疑是正確途徑。「亞洲‧矽谷」計畫期程8年，希望在2025年達到物聯網5％佔有率，產生台幣4.6～9.5兆元產值，每年貢獻GDP成長率0.9～1.7％。這個目標訂得很偉大，但不拉進聯發科(2454)、鴻海(2317)這些大廠，及國際科技龍頭進駐，我很懷疑又是「2兆雙星」、「桃園航空城」的翻版。
旺宏打入高通
成功的物聯網產品，最重要要有IC設計公司，晶片生產商及終端產品營運商三者。愛普(6531)設計的MCP(多晶片封裝)、旺宏(2337)生產的晶片打入高通的數據機專攻物聯網運用便是具體的例子。高通就是太厲害，2年前遭大陸課徵300億台幣反壟斷天價罰款，去年又被南韓罰260億元，最近被自己美國的FTC起訴，長期維持壟斷地位。高通在全球手機晶片市占60％居第一，難怪各國矛頭都指向它。高通愈被罰愈壯大，物聯網兵家必爭之地，高通仍是橫行無阻，旺宏長年營運低谷這次打入高通物聯網供應鏈將有重大轉機。「老狗也有得意的一天」，旺宏的NORFLASH供應遊戲機大廠任天堂Wii，在2007年股價曾漲到23元，而今天淪落至6元。
MCP是物聯網的晶片主流，東芝是這個領域的龍頭，MCP記憶體將大容量NAND快閃記憶體，eMMC控制器和低功耗DDR2記憶體整合在單一封裝內，組裝使用是先進的3D晶片堆疊技術。MCP記憶體適用於小型、輕薄MCP封裝，現在仍在初期發展，未來物聯網廣泛運用就更加彭勃成長。大家回顧PC時代帶動標準型DRAM，手機時代帶動行動記憶體，未來物聯網將強力拉升MCP記憶體。
愛普重返榮耀
愛普去年Q4營收刷新高，除了開始將併購的力積計入營收外，主要受惠於功能手機及低階智慧手機的搭載LPDDR2的旺盛需求。因為國際DRAM大廠都把產能移至去年下半年價格大漲的標準型記憶體及高階行動記憶體，反而使LP D DR2供給減少而意外大好。愛普隸屬力晶集團，在2014年盛況之際EPS高達10.35元，但等到股票掛牌就碰上市況轉差，去年前3Q E PS僅3.06元，因而股價跌到最低57.8元，較承銷價92.3元下跌37％傷了不少投資人。然而愛普Q3提列的呆帳順利於Q4回沖市場，估計去年EP S 6元，今年新興市場電信業者補貼低階智慧手機，又有力晶的支援，該公司今年EPS挑戰9～10元，有機會獲利重返榮耀。
晶豪科練功
晶豪科(3006)佈局MCP多年，去年下半年大陸推出的中低階智慧手機未如預期進行Mobile DRAM規格升級(成本考量)，推出新機種仍全面採用LPDDR2，使該公司營運轉好。MCP不僅運用於智慧手機，也開始打入家電及車用市場。去年合併的子公司宜揚，主要為NOR FLASH的IC設計廠商，發展小容量SLCN A N D F L A SH，適用於物聯網、穿戴裝置相關商機。晶豪科過去2年是練功的低潮期，每年EPS低於2元，沒有2014年高峰的4元水準，未來MCP通用廣大，今年估2元以上，明年將達3元水準。
晶焱獨特性
以前我提過保護元件的晶焱(6411)，近來股價表現亮麗，創波段新高，主要解決電子產品相互間的靜電問題，在未來物聯網時代需求將更大。其實晶焱的EPS沒有特別高，去年估3.3元，今年不會超過4元，但股價已站上60元。為何享有較高的本益比？因為紅色供應鏈還未殺進來。我認為大陸科技大廠也不會放過物聯網商機，以深圳為基地的「東方矽谷」實力強大，我們的「亞洲‧矽谷」才剛成立，將來是一場殊死戰。
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(來源:《萬寶週刊》 1213-1214期)
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