【文／謝金河】
台股攻到九二○○點，上市櫃、興櫃公司財報揭露也完全告一段落，先前我們提到加權指數的拉抬要看外資，今年以來，外資買超台股的金額已達三九三三．八四億元，外資買超到了高水位，而先前外資每天買超台積電一、二萬張的豪勁，現在也暫告一段落，外資持有台積電比率停留在七九．六三％，加上外資賣超鴻海連續四個交易日，張數超過一○萬張，且中華電、大立光也是連續賣超，在這種情況下，台股指數的拉升當然告一段落，這是我們對台股大盤的第一個看法。
你抱得住潛力股嗎？
再來是股市債市化的效應仍方興未艾，全市場料準了美國總統大選前Fed不會升息的特色，資金在風險性資產不斷找機會，於是具有高殖利率特質的台股格外受到青睞，現在台積電、大立光、中華電等在漲幅已大的情況下，資金下一步會開往哪兒 ？這是大家要把握的重點。
第三個重點是台股由外資獨挑大樑，內資沒有機會？錯！就看你用什麼心態來面對，這些年外資獨強、內資邊緣化，很多人操作很無力感，最大變化是台股生態變了，過去台股在主力時代，靠主力拉抬引來散戶跟風，很多人都抱著一夜致富的投機夢，希望股票今天買了，明天都能漲停賣出，大家沒有耐心等候，很多漲幅驚人的暴漲股都曾經與我們擦身而過，原因是潛力股抱不住。
這個禮拜到房仲公會去演講，一位先生很客氣跑過來跟我說，我讓他賺了二○○萬，我說是什麼事？他說他看《先探週刊》我提到巧新，抱到現在都沒賣。巧新從瀕臨破產倒閉的公司，如今最高股價漲到二二九．五元，先探報導巧新的時候，巧新只有廿幾元，在金融海嘯時，福特、通用差點破產，巧新股價一度跌到三元，如今搖身變二○○元以上的高價股。
今年巧新股價大漲，我問同事們，巧新有什麼重大變化？大家都答不出來，到了財報揭露才發現今年上半年巧新大賺九．三九億元，比去年同期成長一二五．二％，EPS四．七三元，巧新最大變化是本業獲利暴增，今年上半年營業利益一一．八三億元，比去年同期的六．五一億，成長八一．七％，毛利率從廿七％調升到卅八％，假如照這個態勢來看，今年賺超過一個股本可能性不小。
今年引領股價出現巨大變化的是基本面，去年航太組件廠長亨股價跌到三三元，我請同事研究一下，沒想到一年光景，長亨居然漲到一八八元，先是營收頻創單月新高，這次半年報端出來EPS是四．○六元，比起去年第二季的七三七．六萬元，今年上半年獲利成長十七．五倍。
與年線乖離不可大意
很多的潛力股都曾經是我們的過路財神，最具代表性的是儒鴻，從八元漲到五四九元，聚陽從二○．九元漲到三○○元，百貨股寶雅從十七元漲到四七七元。這些年汽車股黑馬最多，像為升我們去參訪的時候九○元，後來漲到四三八元，皇田是從五．八七元漲到一九七．五元，還有和大最慘的時候跌到七．七一元，如今飆升到一七三．五元，今年最傳奇的是同致從二二．五元飆升到五九五元，今年初，遊戲股鈊象也曾上演過一段從五一．六元大漲到三二二元的飆漲傳奇。
這些順手拈來的飆漲股有的已到頂，股價不可能永遠漲不停，當成長到盡頭，股價也會瞬間回挫，像今年儒鴻、聚陽回挫不少。第一季同致也出現急速拉回，這兩天鈊象重挫跌停，雖然首季EPS三．四元，第二季三．七七元，成長仍驚人，但是股價急跌，與年線乖離的調整仍不可大意。
從這些潛力股來看，有些個股並不是外資拉抬，而是市場有心人作足功課、懂得守株待兔的結果，盯緊財報，深入剖析，這是市場散戶獲利不二法門，上半年財報揭露後，全體上市櫃公司淨利四一六六億，季增十八．四％，但年減十六．一％，上半年淨利七六八三億元，也比去年同期減少二○．七％，這個衰退其實可從幾家重量級企業看出端倪，像台積電第一季及第二季都衰退，上半年EPS五．二九元，年減十三．三％，大立光EPS五四．五三元，年減四○．九％，鴻海第二季淨利一七六．七億，年減三一．二％，比起高峰時的五六七億元，只剩下三分之一，這張差勁成績單將不利鴻海的股價，聯發科上半年淨利一○八．一億，年減逾二○％以上。
從大權值股的獲利表現來看，台股再靠權值股拉升股價的空間，應該很有限，但是魔鬼藏在細節裡，今年全球股市最重要的核心是股市債市化，外資大買台積電、中華電，關鍵在它們有穩健的配息，還有業績不差，在這種情況下，大家必須把握住最核心的關鍵要素，尋找有息的資產，尤其是獲利穩定的績優股，像寶雅這十年來，每年配股○．一元，但配息每年都大幅成長，去年股利配出八．八元，今年很可能九元起跳，因此，股價漲到四七七元，殖利率仍有二％以上，不過逼近五○○元已高了，我常拿瑞穎來跟寶雅比，這兩家公司獲利差不多，今年瑞穎配七．八元，假如不要在乎股價短期波動，瑞穎長線往二○○、三○○元的方向走應可期待。（全文未完）
全文詳情及圖表請見《先探投資週刊》1896期便利商店及各大書店均有販售
或上http://weekly.invest.com.tw有更多精彩當期內文轉載
☆封面故事：有息資產翻紅啟示錄
☆特別企劃：獲利黑馬上半年跑贏去年整年
☆國際趨勢：日、義銀行遭負利率反噬
☆焦點議題：減資股命運大不同
☆產業脈動：汽車產業的遠慮與近憂
☆重要資訊：上市櫃公司2016上半年纍計財報
【最新活動看板】
◎財訊快報APP手機版上線囉！
◎2017掌握健康財富與投資新佈局熱烈報名中
◎掌握2017全球經濟新趨勢論壇熱烈報名中
◎最專業的投資聯誼會招生中
◎告別賠錢邁向獲利的培訓課程招生中
◎美國品牌來台尋求主特許加盟商投資說明會，限額參加！
◎領先法人的佈局技巧解密！
◎訂先探一季送教您從「無法睡好覺」變成「一夜好眠」乙書
◎訂先探一年送投資實戰最佳組合(上市+上櫃秋季號+興櫃第二輯)
◎市面最完整的個股每季動態黃皮書－夏季總覽全新出刊！
◎2016年興櫃總覽第一輯火熱上市中
◎2016年車電總覽火熱上市中
◎2016年產業百科全書-萬用手冊全省熱賣中
(來源:《先探投資週刊》 1896期)
更多精采內容請點擊:《先探投資週刊》