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漲最兇的原物料是誰?

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【撰文/蔡明彰】

電動車大廠特斯拉3月2日發佈上季虧損減少的財報,及Model 3下半年量產,利多失靈股價4天下跌逾10%。高盛分析師降評至賣出,理由Model 3如期交貨存在變數,未來還要迎戰豐田、通用電動車。

漲最兇的原物料是誰?

放空特斯拉

特斯拉股票過去幾年堪稱美股最爭議之一,從30美元就不斷有人放空,被軋大賠空頭仍不死心,現在250美元仍高掛空單。認為股票漲的不合理,放空是一種策略。但除此之外還有更高竿的作法,讓特斯拉電動車成本大增,生產越多Model 3可是賠的越多。有專家估計,特斯拉用每臺8萬美元的成本生產Model 3,卻只賣3萬元,再怎麼算都是賠錢生意。

炒鈷

電動車成本一半是鋰電池,這次國際大咖炒家聯手囤積鋰電池重要金屬材料,目的大舉拉高鋰電池成本售價,最能給予特斯拉Model 3量產的重大障礙。大咖出手選在中國政府將電動車電池納入供給側改革,淘汰低效能電池而補貼高效能業者。想要增加電動車每次充電能行駛的里程數,電池能量密度是關鍵,必須添加鈷。

漲最兇的原物料是誰?

中國索羅斯出手

98%的鈷都是銅、鎳礦副產品,幾乎都在非洲剛果產出,投資人很難買到純粹的鈷。倫敦金屬交易所(LME)的鈷合約流動性太少,難以滿足龐大法人需求,所以大咖直接囤積鈷。來自瑞士採礦創投Pala,及中國最大原物料基金公司上海混沌投資,看好電動車業者的需求(也可能給特斯拉出難題),至今已囤積6000噸鈷,價值2.8億美元(台幣87億元),相當全球去年產量17%。

而值得注意混沌投資的大股東是被稱為「中國索羅斯」的葛衛東。

今年電動車電池全球需求量比供給量超過900噸,未來5年平均每年成長20%。同步增加對鈷的需求,高盛估計到2025年中國對含鈷的高效能電池使用量增加1倍。屆時75%的電動車電池都含有鈷,因為鈷能增加電動車每一次充電的里程數。

炒作一發不可收拾,高端鈦白粉價格也開始大漲,近一年大漲90%,而鈷近一年大漲115%。

【完整內容請見《萬寶週刊》1219期

 

(來源:《萬寶週刊》 1219期)
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