【撰文／張文赫】
轉眼間，2016年已經過了11個月，僅剩最後一個月就結束，今年從年初油價暴跌到英國脫歐再到川普當選等種種黑天鵝事件，已經成為歷史過往雲煙。美國道瓊持續創新高到19225點的過程中，台股表現也相當強勢，重新站回季線，但更令市場投資人感到振奮的是資金流回到中小型個股，又開始百花齊放，上期說明已經進入年底做夢行情，是最好操作的時辰，法人今年績效好與壞，也只剩最後一個月可以拼，而集團股作帳行情一樣不容小覷。
華新集團今年最火燙
今年以來，華新集團旗下的子公司業績都大爆發，檔檔漲幅非常驚人，成為台股中最火的集團作帳概念。華新(1605)這幾年持續整併大陸不鏽鋼廠，適逢今年不鏽鋼行情回升，前10月訂單比去年成長5％以上，獲利逐季走高，前三季EPS 0.98元，全年上看1.4元，11月外資買超19920張、投信買超9924張，本益比低於10倍。3家PCB廠今年大成長，瀚宇博(5469)是外資鎖定的目標，11月大買26174張，公司轉型有成，切入網通、伺服器領域，帶動毛利與獲利結構穩健加溫，Q3 EPS 0.92元大暴衝，毛利率也創下20季以來的新高，全年上看1.8元，股價一路創下波段新高，能不能挑戰20元關卡，就看外資是否持續賣超；精成科(6191)則轉型車用PCB也出現成效，目前約占營收近3成，Q3 EPS 0.36元，季增率與年增率都是倍數以上的成長，毛利率更飆高到12.27％的近20季新高，全年EPS 1元，轉投資2500萬美元成立的安徽省蕪湖精成科技電子將在明年建廠、2018年第2季投產，鎖定國際大廠的汽車電子零配件組裝，未來營運還很有看頭，外資11月份買超6204張，股價持續創下波段新高；精星(8183)也是跨入車用領域，主要受惠轉投資大陸江蘇省蘇州廠汽車電子產品出貨成長，Q3 EPS 0.44元季增率4倍年增率更是10倍以上，毛利率也站上10.55％的近20季新高，10月營收持續創95個月新高，股價一路漲到14.05元波段新高，但在高檔外資調節。
中小面板尺寸彩晶(6116)、和鑫(3049)今年也是大黑馬，直到樂視爆發出財務危機，延燒到大陸中小尺寸面板模組廠暨彩晶第二大股東信利，為填補資金缺口，日前已將手中持有的6萬餘張彩晶持股幾乎完全出脫，樂視拖欠供應商貨款的效應，正式引爆相關廠商變現潮，雖然投信持續買超，但外資已經大幅賣超，籌碼較為混亂，需要時間整理；供應AMOLED面板觸控感應器的和鑫11月28日開完法說後，開盤出現失望性賣壓，但尾盤收了長下影線，Q3毛利率衝上46.09％，能轉虧為盈0.2元，主要因年初南台灣大地震的保理賠認列挹注，Q4營運及毛利率等均將迴歸正軌，毛利率約與去年第3季的23％相仿，今年全年仍會陷入虧損，明年才能轉虧為盈，而由於公司產能已經滿載，目前約3萬片玻璃基板，全數出貨給三星，2017年有計畫要擴廠，實質能量產的時間則要在2018年才能貢獻營收，產業趨勢方向正確，股價仍維持多頭。其餘如華東(8110)、新唐(4919)、華新科(2492)股價近期都有轉強，也可以留意。
鴻海集團蓄勢待發
今年鴻海集團正式入主夏普後變得很不一樣，添加了許多題材色彩，市場不再只關注APPLE產品代工的訂單，旗下子公司的想像空間更大，成為市場資金追捧的標的，最好的例子就是Q3的黑馬股廣宇(2328)，接獲夏普訂單後，營收逐月成長，股價翻倍大漲至32.55元。剩最後一個月交易日鴻海集團誰最有機會作帳呢？
中國開始全力衝刺5G發展萬物聯網的全新通訊潮流，相較日韓動作更加積極，華為也取得了全球5G的技術標準，根據大陸工信部時程表來說，最快2020年實現商轉，2017～2018年就需要開展基站的招標和建設工作，網通族群將會受益，雖然短期內5G訂單並不會馬上看到，但全新的題材絕對會熱炒，就像過去3G轉4G，造就了一堆網通、光纖飆股，這次4G轉5G也會很有看頭。鴻海旗下的網通設備廠臺揚(2314)調整體質，9月底完成減資50％，打消虧損，淨值已經回到10元恢復信用交易，過去業績相當不佳， 2 0 0 9～2014年連6年虧損，去年轉虧為盈小賺0 . 1 元， 今年在起衛星通訊設備市場需求回溫下，前10月營收年成長30％，上半年前三季EPS 0.46元，毛利率回升到16％以上，股價近期轉強突破月線，投信11月28日買超1472張，外資由賣轉買，等待11月營收公佈，可望向上成長。此外，建漢(3062)、臺通(8011)處在低基期，也有機會若候補漲。
鴻海旗下有許多小金雞，獲利最好的是樺漢(6414)前三季EPS 10.56，但股價已經450元不再推薦，股價剛上站所有均線的半導體設備股京鼎(3413)就可以留意，Q3 EPS 2.62、前三季EPS 5.79元，創下雙雙同期歷史新高，外資近期開始積極回補；觸控面板廠GIS-KY(6456)受惠iphone 7上市，Q3轉虧為盈大賺3.2元，10月營收創去年12月來新高，外資站在買方，股價短綫上受年線反壓，消化賣壓整理完後，有機會再創波段新高；機殼廠鴻準(2354)前三季EPS 5.94雖較去年同期小幅衰退，但獨家掌握iphone 7曜石黑獨家訂單，而曜石黑的機殼是採玻璃機殼，技術難度高，因此面對下一個世代的手機機殼，鴻準已具備技術，且良率狀況佳，更有機會拿下iphone 8訂單，雖然近期外資對可成(2474)調升目標價，但可成目前還是以金屬機殼為主，未來鴻準會比較有競爭力。
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(來源:《萬寶週刊》 1205期)
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