【撰文／約瑟夫】
「深港通」成為陸港股補漲重要觸媒，國務院批準並於12月開通。深港通使深、港股市以科網股為首的新創科技與中小型股市場面向擴大，中資科網股成港股創新高領頭羊。
科網、中小型股受惠
對深港通憧憬，熱錢流入H股、證券股及A股ETF，短線恒生H股ETF(02828.HK)、南方A50(02822.HK)、華夏滬深300ETF(03188.HK)及中信(06030.HK)、海通(06837.HK)、華泰(06886.HK)、耀財證券(01428.HK)、申萬宏源(00218.H K)等證券股炒作重心。中長線而言，深港通開通，資金流入滬深股市的北水及流入港股的南下資金總額度限制取消，保留滬股通、深股通每日額度為130億元人民幣；滬深兩地南下每日額度，維持105億港元；投資範圍部分，深股通開放深圳成份指數及中小板指數股，深圳創業板則只有香港專業投資者買賣，港股通投資範圍將新增恒生小型股指數成分股。屆時資金北上、南下總量管制解除，新增科網等新創中小型股，投資的深度、廣度加大，A股國際化大躍進，加入MSCI將水到渠成。深港通發酵，中資科網股在財報與資金面加持，成為港股、甚至海外上市中資股亮點，阿里巴巴(BABA)、騰訊(00700.HK)、瑞聲科技(02018.HK)、舜宇光學(02382.HK)、建滔積層板(01888.HK)、利信國際(00732.HK)、比亞迪電子(00285.HK)展望樂觀。
阿里、騰訊財報亮眼
阿里巴巴公佈至6月30日的2017財政年度第1季財報，營收年增59％至321.54億人民幣(約48.38億美元)；大陸零售平臺貢獻的商品交易總額(GMV)年增24％至為8370億人民幣(約1260億美元)，營收、GMV成長高於預期，EPS為0.74美元，遠高於預估0.63美元；該集團亮麗財報，8月12日收盤創下98.25美元高價，為2015年2月新高。上季阿里巴巴營收為2014年9月上市來新高，旗下雲端計算、數字媒體及娛樂、創新等其他業務更成為新亮點。阿里雲雲端計算營收年增156％至12.43億人民幣，付費客戶數年增119％至57.7萬戶。首次列示數字媒體及娛樂業務，其中今年4月初完成優酷馬鈴薯網全資收購，該業務收入從去年同期8.12億元，大增至31.35億人民幣。此外，淘寶出現轉型新動能，開始成為社交商業平臺；淘寶行動App，6月每日活躍用戶，每日淘寶用戶發表超過2000萬條評論，社群互動日趨頻繁。受惠於社群成長，上季大陸零售平臺，行動支付貢獻度首度超越非行動支付；6月移動用戶月活躍用戶年增39％至4.27億戶，從全球用戶數及行動用戶貢獻提升，阿里巴巴持續擴大全球第一電商平臺領先優勢。
AR/VR手遊 騰訊受惠
阿里巴巴轉投資也開始開花結果，旗下YunOS作業系統、高德地圖等創新業務持續進展。其中，YunOS與上汽集團(600104)合作發佈首款互聯網汽車，目標將汽車轉變為大數據、互聯網以及雲端智慧生活平臺。螞蟻金服投資印度第三方支付公司Paytm以成為全球第四大電子錢包，用戶數達1.35億戶，較2015年初投資時增加超過5倍。物流公司菜鳥網路，至6月底平均每日處理4200萬個包裹，超過170萬名快遞與倉儲人員及18萬個快遞點。相對於阿里巴巴財報新亮點，騰訊則在寶可夢(Pokémon Go)找到新商機。寶可夢開啟AR(擴增實境)手遊新方向，更證實新技術才是遊戲增值發展重心，加上VR(虛擬實境)發展，遊戲市場進階帶來新成長動能，騰訊為大陸最大遊戲平臺，新併購全球最轉錢的芬蘭手遊開發商Supercell，使騰訊躍升為全球手遊一哥，加上上半年營收大增47.7％至676.86億人民幣，淨利成長40.3％至199.2億元，EPS2.13元。騰訊築夢踏實，股價持續創歷史新高，外資甚至唱旺目標價超過240港元。
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(來源:《萬寶週刊》 1190期)
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