【撰文／蔡明彰】
從今年最低點總統大選後的7627點迄現在，集中市場指數已大漲1400點或漲幅8％，就今年GDP下修無法保一，如此資金行情相當難得。歸功於外資大舉買超台股逾3000億元，反應已開發國家負利率使熱錢流入高殖利率的台股。不過提醒大家，吃外資的「類固醇」太重不是好事，只要FED升息或美國大選變天，熱錢將快速流出台股。
外資今年來在台股雖大灑銀彈，可是僅7％的上市櫃公司股價創今年新高，顯示資金行情非雨露均沾，絕大多數股票沒什麼表現，績效沒有擊敗大盤。因而選股高難度，散戶抓不住個股，惡性循環更不願進場。
網路經濟靠年輕人
我建議讀者投資認知歸零，不要存在不合時宜的情結。我舉過例亞馬遜市值已超過波克夏，代表網路經濟勝過價值投資，果然貝佐斯身價已超越巴菲特將登上全球第三大富豪。貝佐斯52歲而巴菲特86歲，兩人差距34年，為何貝佐斯後來居上，因為世代消費族群重大變化，15～35歲的青少年、年輕人都沉迷在網路購物。換言之，吃到網路經濟的企業，市值及股價才有成長機會。巴菲特的價值投資也不是完全無用，只有再碰上金融海嘯股市崩盤，股價超跌危機入市才靈。讀者要正視全球網路經濟的主力消費族群7～9年級，所以要拋棄4～5年級對巴菲特的價值投資崇拜，轉向年青人視野尋找投資新標的。
新科技大漲
我用具體的績效來證明網路經濟打敗價值投資。自7627點以來，新科技新運用的潛力股漲幅大於100％，航太的事欣科(4916)大漲181％拿下第一名，產品上火星夠厲害，去年EPS虧損0.39元，今年估3元，不僅由虧轉盈還大幅躍進。連接器但進軍電動車的凡甲(3526)這樣就有故事，去年EPS平淡才1.42元，今年Q1就有0.98元，全年估3.5元年增146％，因而7627點以來大漲148％。擁有RFID技術的晶彩科(3535)大漲125％，去年EPS 0.67元今年估1元。手機等消費電子對音效要求提高，漢平(2488)去年EPS 2.98元，今年Q1 1.13元，全年估4.1元年成長38％，7627點來大漲118％。手持自動辨識掃描器的欣技(6160)，產品廣泛運用於電子商務，7627點來大漲114％，去年EPS 0.6元，今年估2.7元年增3.5倍。跨入VR遊戲的鈊象(3293)7627點來大漲103％，創322元新天價，去年EPS 4.4元，今年Q1 3.4元，全年估12～15元至少年成長172％。讀者如果不知新世代消費者花什麼錢？看電視廣告便知！國內電視台廣告60％是遊戲，說明廣告主看好15～35歲的新世代族群最熱衷打電玩。倒是房地產廣告變很少，暗示購屋著冷卻，營建股怎會漲得動？
我很早就介紹電競，這是遊戲的體育競賽。當今網路經濟大行其道，若卡位成功者股價一飛沖天。谷歌是網路搜尋霸主，股價700餘美元市值僅次於蘋果全球第2，假以時日谷歌搜尋可以重返中國市場，市值必定超過蘋果。臉書代表網路社群，也還沒有登陸中國，但市值已居全球第8，近來研發成功太陽能無人機飛行1.5小時，將來使地球40億人可以上網，豈不再增加臉書用戶？亞馬遜是網購龍頭，比淘寶更可怕是掌控物流，市值全球第5大。於是在網路競賽的電競將大有可為，南韓最積極原本鼓吹電競納入2014年仁川亞運，雖未通過但已是時勢所趨。
宏碁今年出運
全球PC、NB市占第一是大陸的聯想，宏碁(2353)雖曾在2010年為世界第2，那年股價100.5元，EPS5.7元好不風光，可是近幾年PC殺成紅海產業難以成長，宏碁去年跌到9.31元。可是7627點以來居然大漲53％，並且完全填息0.5元，除了表示進軍VR外就是加強電競筆電。不要小看臺廠，華碩(2357)、宏碁、微星(2377)、技嘉(2376)等占全球電競筆電60％，其中微星19％居第1，微星7627點來大漲73％，不到4字頭股價來到7字頭，今年EPS 估5元以上較去年4.39元再成長20％。生產電競週邊產品電腦散熱模組、機殼、電源供應器，並有自有品牌，曜越(3540)因股價基期低，7627點來更大漲84％，這個績效勝微星。相較之下，技嘉7627點來僅漲31％，績效落後近來明顯補漲，今年EPS估3.5元年成長1成，以14倍本益比計算目標價上看49元。電競NB與一般NB最大區別，在於有獨立顯示卡，技嘉的顯示卡部門營收占比近2成，後市看好。
電競節新焦點
全年台灣第一屆電競節由羅技與微星共同打造，選手、玩家、主播、粉絲共聚一堂，已成台北國際電腦應用展新焦點。全球電競筆電今年估出貨450萬臺，年增15％是整個PC次產業唯一正成長者，滲透率僅3％表示未來還有大成長空間。
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(來源:《萬寶週刊》 1187期)
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