【撰文／張文赫】
台積電(2330)、大立光(3008)兩大門神同步發動，當然目標就是萬點，配合成交量溫和放大到近千億水準，未過熱也沒有背離的訊號，就是穩步攻堅，多頭格局明確。大立光創歷史新高4850元，獲利最好個股帶頭衝，代表基本面穩固，台積電195元創下還原權值新高，是因第2季基本面大成長嗎？非也，而是高殖利率吸引的熱錢進駐，不管是獲利或殖利率都讓台股雙王帶頭衝，其餘的中小型業績股更不需擔心。上次2015年4月的萬點是全世界貨幣寬鬆的資金行情，這一次的萬點則是美國帶頭的升息循環，兩者有不同基本面差異，未來行情欲小不易，值得期待。
今年科技產品會有很大的變化，電子股特別的強勢，無畏懼新台幣狂升值，對於今年Q1財報會有很大匯損，預估會到4月底到5月財報公佈期間才會有所影響，而3月20∼24日強力登場的德國漢諾威電腦展(CeBIT)，是全球首屈一指的資訊通訊展，今年展出專案包含電腦、周邊零件、消費電子、汽車電子、網通、安全監控等產品，電子題材非常熱。
展覽那麼多，差在哪裡？
在知名的大展中，德國漢諾威電腦展CeBIT、Computex、CES，各有其不同的存在要素與任務性。一般來說，年初的CES展所展出的是各廠打算明年推出的概念產品；CeBIT是各廠把今年底預期將推出熱賣產品作試營運，提供樣品給採購客戶供測；而Computex就是接單、下單的性質，到秋季就要把產品鋪到各通路，由於電腦、筆電等產品大多是臺廠OEM所製，Computex之後，就準備7、8月出貨，把通路打通，這才是這些展覽的目的，並非外行人從媒體口中所聽說的了無新意，那是大錯特錯了。
5G熱潮+歐元升值 網通股夯
過去幾年台灣網通廠就有參與漢諾威展的紀錄，今年也不例外。歐元區QE每月購債金額800億歐元，自4月降為600億歐元，表示QE開始退場，這次變相的升息，歐元兌美元已經升至1.078，長達3個月的底部要確立了，這也宣告了歐元將結束貶值的趨勢，歐洲是台灣第三大出口市場，網通、筆電依賴度很大，今年歐元趨勢看升，過去受到歐元重挫拖累的網通股會展開報復性反彈。
另外，就是5G的題材，這就如同過去3G轉4G的時候，造就了許多網通大黑馬，雖然距離5G正式上路還要很久，但題材總是先發酵。而中國規劃了5G發展，2015∼2018年為技術研發階段，2018∼2020年為產品研發階段，目前中移動已經與大陸主要的服務供應商和全球電信公司合作部署5G技術，預估大陸主要電信公司將投入約3000億人民幣(約1兆3500億台幣)到5G專案上，目標要再2020年前推出。
為了實現這些目標，大陸已經與歐洲、美國、日本、南韓建立政府和行業協會層級的合作機制。參與者將包括易立信、諾基亞、華為等各頂級電信設備廠商，以及美國晶片廠商高通和英特爾。此外，5G技術將應用在智慧汽車、物聯網等方面，想像空間非常大。
網通指標股為智邦(2345)，去年EPS3.51元創下15年新高，股價也創下波段新高68元，本益比達近20倍，由於大數據、雲端大行其道，直播視頻、AR/VR等迅速竄起，國際一線大廠Google、facebook等紛紛著手建置數據中心，產值急速上升，這將帶動100G交換器市場活絡，而智邦就是其中的佼佼者，不過股價已經噴出，當做指標參考即可。明泰(3380)去年EPS轉虧為盈1.4元，近3年新高，是台灣除了智邦外，唯二出貨100G交換器的廠商，除了有由低速轉向高速產品所帶動規格升級的需求外，還包括客戶端為因應新建置資料中心所產生的新需求，另IPCam產品，2017年在智慧庭系統服務商客戶需求維持強勁的帶動下，營收可望有雙位數成長，企業用的無線AP不僅有助於營收成長，更將是公司另一項優化營收結構的主力產品，今年目前訂單能見度達6月，今年營運比去年更好，股價完成2年半大底，持續向上攻堅。
仲琦(2419)2012年開始佈局自有品牌「Hitron」，營運倒吃甘蔗，去年推出整合式無線網路延伸器與在Android及IOS平臺上智能化管理App，以延續CableGateway的無線網路通訊，成功打下一片江山，再加上產品又順利通過客戶的產品認證，有助仲琦在新年度展開物聯網與智慧家庭的佈局，此外，仲琦去年投資汽車電子廠，研發進度也都在掌控中，新產品也有機會在今年貢獻營收。去年第Q4接到北美重要客戶Docsis 3.1 WiFi Gateway 2.5Gbps/sec高速上網的訂單，2016年創下年營收歷史新高，公司並宣佈配息1.8元，高殖利率，股價從去年高點25.7元至今整理了一年，股價突破長期下降壓力線的反壓，出現多方跳空缺口，公司在今年初也表示2017年會是很忙碌的一年，業績值得期待。
鴻海集團要非常留意，去年併購夏普發揮效益，夏普單季已經轉虧為盈，今年更上修財測，股價已經創下波段新高445日元，去年是華新集團作帳最兇，鴻家軍是今年最具備題材的集團股，將接棒演出。今年2月底亞太電董事長呂芳銘成功以個人名義買下TB C(台灣寬頻通訊)，等於象徵鴻海集團向數位匯流又邁進的一大步，後續全力衝刺物聯網、5G以及數位匯流下，旗下網通廠股將各司其職，扮演最強力後盾，相關營運動能也可望挾集團縱向，加成發揮。臺揚(2314)去年減資5成打銷帳上虧損，將每股淨值，拉上10元，睽違7年，發放現金股利0.12元，營運開始漸入佳境，投信、外資的買盤推升股價創下波段新高；臺通(8011)去年EPS0.73元，現金股利0.6元，公司看好網通產業未來2∼3年的榮景，持股64.43％的子公司臺智網，去年營收3200萬元，虧損約2億元，影響臺通EPS約1.2元，今年上半年預計完成台北市府工程建設，下半年進入營運移轉期，例如道管中心、聯合醫院9個院區一次移轉等，將帶動業績跳躍，今年虧損會大幅降低，明年拚損平。
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(來源:《萬寶週刊》 1221期)
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