文.曾志翔
近期新台幣兌美元狂升2.47%,短短九個交易日,從最低32.375元到一月十三日最高31.575元,升值幅度是近一季以來少見,這背後說明幾個重點:
一、新的一年到來,外資在全球資金的分配開始啟動新一輪的佈局,主要因為先前美元漲太多,隨著FED已於去年十二月升息一碼確立之後,短期內美元已沒有利多加持,因此外資將資金匯出到其他市場。
二、其中亞洲將有機會是外資分配資金最多的市場,相較於歐洲,亞洲的經濟成長與政經情勢好太多,在金融體質的部分同樣也是如此,因此外資在新年度的資金分配,亞洲各國機會較大。
外資佈局 各產業龍頭、績優生
資金為股市的動能,有資金才有活水,有資金股價才會上漲。而在外資的佈局思維中,主要以各國的龍頭股為主,台積電、大立光、精測等,在新一波資金匯入時,只要進到股市,這類股票當然一定會買,如此,我們也可以反推至其他各產業的龍頭股,如果這個產業或概念是外資看好的,其中的龍頭股或績優股自然也會受到外資重視。
就像以前的同致(3552),在美國政策以及中國政策兩大推力加持之下,股價從不到100元漲到快600元;就像億豐(8464),台灣少見以美國市場為主的客製化窗簾公司,2016年股價從不到200元漲到400元。因此在接下來的選股思維中,外資一大批資金匯入後,到底會買什麼股票,是近期最重要的課題之一。
●重點一:外資買的一定會有看好產業的龍頭股,如油價大漲之後,所造成的相關塑化股的漲勢,其中油價已在50美元以上高檔震盪一段時間,相關公司因還有低價庫存而產生利差,因此短期內都還會是外資進駐的重心,等到低價庫存消化完之後,油價又未再大漲,利基點才會消失,如南亞(1303)、和桐(1714,亞洲最大清潔用品原料公司),就是標準外資一路買,不管新台幣貶值匯出或升值匯入,都是一路買。
另外,在台幣強升環境下,集盛(1455)更是利多,因為集盛除了受惠油價上來後已調升的產品報價利差外,其原料有六到七成為進口,另外三到四成是從中石化進,因此有六到七成進口的升值利多因素,加上現階段的急單效應,營益率提高、獲利增加可以預期。
●重點二:全球新趨勢,今年最具潛力的自動化概念,兩大龍頭股份別為樺漢(6414)、上銀(2049),也可看出外資開始由賣轉買的現象。
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(來源:《理財周刊》 856期)
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